1、承德露露發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)符合預(yù)期
承德露露發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，11年收入19.3億，凈利潤(rùn)1.9億，分別增長(zhǎng)6.7%，EPS0.52元，符合我們之前的預(yù)期。雖然11年公司增長(zhǎng)減速，但目前利空已放，公司管理層面不斷改善，12年在穩(wěn)定增長(zhǎng)、成本下降的前提下，凈利潤(rùn)將有較大增長(zhǎng)。目標(biāo)商標(biāo)非法使用問(wèn)題已經(jīng)得到實(shí)質(zhì)性解決，隨著年底新產(chǎn)能釋放，旺季銷售可明顯好轉(zhuǎn)。預(yù)測(cè)12-13年EPS為0.71、0.95元，12年P(guān)/E22倍，估值恢復(fù)可促成階段性行情，“增持”評(píng)級(jí)。
2、金種子酒發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告
金種子酒發(fā)布一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)今年前3月凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)60%以上。公司上年同期凈利潤(rùn)為1.2億元。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因?yàn)榘拙其N售收入增長(zhǎng)、銷售結(jié)構(gòu)的好轉(zhuǎn)、產(chǎn)品毛利率上升。我們認(rèn)為三線酒一季度超預(yù)期的情形基本確定，三線酒引領(lǐng)的這輪行情也將持續(xù)到一季度結(jié)束。
主要原料變動(dòng)：
豬肉：上周仔豬價(jià)格為36.38元/千克，仍在高位徘徊；生豬為15.59元/千克，較前一周下降0.21元；豬肉為24.93元/千克，下降0.11元。受上月仔豬腹瀉問(wèn)題影響，仔豬供應(yīng)減少，且目前為補(bǔ)欄高峰，因此仔豬價(jià)格上漲明顯。雖然目前生豬價(jià)格環(huán)比小幅下降，但仔豬價(jià)格上漲將在未來(lái)對(duì)豬價(jià)形成支撐，但今年豬價(jià)大幅反彈亦無(wú)可能。
糖蜜：上周糖蜜行情持續(xù)清單交易，糖蜜報(bào)價(jià)微降，南寧報(bào)價(jià)900元/噸；柳州報(bào)價(jià)880元/噸。
下周投資建議：上周食品飲料板塊逆市大幅上漲，上漲表現(xiàn)出三個(gè)特征，優(yōu)質(zhì)公司前期的漲幅較小，出現(xiàn)明顯的補(bǔ)漲行情；受益酒類行業(yè)的高景氣，涉酒公司和黃酒公司的大幅上漲；最后是前期講高成長(zhǎng)預(yù)期的食品類公司的重新活躍，且出現(xiàn)巨大漲幅。我們認(rèn)為，食品飲料行業(yè)表現(xiàn)出了明顯的牛市行情的特征，這種表現(xiàn)是在大盤調(diào)整，其他行業(yè)滯漲的背景下產(chǎn)生。一方面反映了市場(chǎng)的情緒，另外作為消費(fèi)股龍頭的高成長(zhǎng)食品公司仍是市場(chǎng)選擇的放心品種。我們?nèi)钥春眯袠I(yè)的投資機(jī)會(huì)，建議配置前期漲幅較小的成長(zhǎng)性公司。
本周推薦股票：沱牌舍得[27.62 0.99% 股吧 研報(bào)]、老白干、山西汾酒、五糧液、貴州茅臺(tái)；青島啤酒、燕京啤酒；雙匯發(fā)展,伊利股份
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